УЦП на инвестиционной платформе: что можно выпускать

Инвестиционные платформы работают по профильному закону, но не все знают, что на них можно выпускать утилитарные цифровые права (УЦП). Рассказываем, какие виды УЦП разрешены, чем они отличаются от ценных бумаг и как наша команда помогает запустить платформу с их поддержкой.

Что такое УЦП и зачем они нужны бизнесу

Утилитарные цифровые права (УЦП) - это цифровой инструмент, удостоверяющий право его обладателя требовать от эмитента конкретное имущество, результат работ, услугу или исключительные права. В отличие от акций или облигаций, УЦП привязаны к реальному активу или действию, что делает их удобным способом привлечения инвестиций под конкретные бизнес-проекты.

На инвестиционной платформе УЦП позволяют инвесторам вкладываться в проекты с прозрачной целью, а бизнесу - получать финансирование без лишних посредников. Выпуск УЦП не требует сложной процедуры регистрации эмиссии, характерной для классических ценных бумаг, и может быть настроен под нужды конкретного проекта.

УЦП и ценные бумаги: ключевые отличия

Хотя и УЦП, и ценные бумаги могут быть инструментами привлечения инвестиций, между ними есть принципиальные различия:

• Правовая природа: УЦП не признаются ценными бумагами по законодательству, их режим регулируется законом об инвестиционных платформах.
• Предмет права: УЦП удостоверяют право на получение конкретной вещи, услуги или результата работ, тогда как ценные бумаги обычно дают права на долю в бизнесе, получение дивидендов или процентов.
• Процедура выпуска: Выпуск УЦП не требует государственной регистрации проспекта, он проходит по упрощенной схеме через оператора платформы.
• Обращаемость: УЦП, как правило, обращаются в рамках конкретной инвестиционной платформы, что ограничивает их ликвидность по сравнению с ценными бумагами, торгуемыми на бирже.

Какие виды УЦП можно выпускать на инвестиционной платформе

Законодательство допускает выпуск утилитарных цифровых прав, удостоверяющих следующие права:

• право требовать передачи вещи (движимое или недвижимое имущество, оборудование, товары);
• право требовать выполнения работ (строительные, ремонтные, исследовательские);
• право требовать оказания услуг (маркетинг, консалтинг, аренда);
• право требовать передачи исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (патенты, программное обеспечение, дизайн).

Важно понимать: УЦП не могут удостоверять денежные требования в чистом виде - для этого используются инвестиционные цифровые права (ИЦП) или такие инструменты, как облигации. Поэтому при выборе модели финансирования важно четко определить, какой актив получит инвестор.

Как проходит выпуск УЦП на инвестиционной платформе

Процесс выпуска УЦП включает несколько этапов:

1. Подготовка условий выпуска: определение вида права, объема, стоимости и срока погашения УЦП.
2. Заключение договора с оператором инвестиционной платформы, который обеспечивает техническую и правовую инфраструктуру.
3. Внесение информации о выпуске в реестр цифровых прав - обязательный элемент для подтверждения прав инвесторов.
4. Размещение УЦП на платформе и привлечение инвестиций.
5. Исполнение обязательств: передача товара, выполнение работ или оказание услуг.

Оператор платформы обязан проверять эмитентов и раскрывать информацию о рисках, чтобы защитить интересы инвесторов. Соблюдение этих требований - залог легального и эффективного запуска.

Требования Банка России и ограничения для эмитентов УЦП

Банк России регулирует деятельность инвестиционных платформ и контролирует соблюдение законов о цифровых правах. Оператор должен быть включен в реестр ЦБ, а также соответствовать требованиям к системам информационной безопасности и финансовому мониторингу.

Для эмитентов УЦП действуют ограничения: сумма привлекаемых инвестиций не должна превышать установленный лимит (для неаккредитованных инвесторов и лимиты на одного инвестора). Кроме того, запрещается использовать УЦП для привлечения средств в пирамиды и иные схемы, не имеющие реального экономического содержания. Правильное структурирование выпуска позволяет избежать претензий со стороны регулятора.

Практические примеры применения УЦП на платформе

УЦП открывают широкие возможности для разных отраслей. Например:

• Сельхозпроизводитель может выпустить УЦП на поставку партии зерна через несколько месяцев, привлекая предоплату от инвесторов.
• Строительная компания - УЦП на право получения готового объекта недвижимости.
• IT-стартап - УЦП на передачу прав на программный продукт.
• Производитель оборудования - УЦП на поставку станков с отсрочкой.

Такая модель выгодна инвесторам, которые заинтересованы в получении конкретного актива, а не просто в денежной доходности. Для бизнеса это способ получить финансирование без увеличения долговой нагрузки.

Как запустить инвестиционную платформу с поддержкой УЦП под ключ

Наша команда предлагает готовое решение для запуска инвестиционной платформы с функциональностью выпуска и обращения УЦП. В состав решения входит программное обеспечение, настройка юридической структуры, внедрение и сопровождение до включения в реестр Банка России. Мы не обещаем автоматического одобрения регулятора, но берем на себя подготовку всех документов и устранение замечаний в процессе прохождения процедур.

Стоимость запуска зависит от конфигурации:

• лицензия на ПО для платформы - от 10 млн рублей;
• запуск под ключ с учетом интеграции и юридического сопровождения - от 15 млн рублей;
• готовый бизнес с лицензией и действующей платформой - от 25 млн рублей.

Это позволяет выбрать оптимальный формат для компании, которая хочет выйти на рынок инвестиционных платформ с УЦП.